GPW: Podsumowanie tygodnia 15-19.03.2010

Wszystko – jak na razie – przebiega zgodnie z naszym zakładanym scenariuszem. Byki w dalszym ciągu są górą. Świadczy o tym nasz „deonowski” barometr rynku polskiego liczony w oparciu o spółki zaliczane do indeksu WIG. Mijający tydzień ponownie zakończył się kolejnym zwiększeniem przewagi przez byki. Tym razem było to dodatkowe 8.11%, gdy niedźwiedzie straciły aż 23.08%. A zatem stosunek byków do niedźwiedzi wynosi 80% do 20%.

A jak wyglądają nasze wykresy?

Wykres 1: WIG, 19-03-2010, wykres dzienny świecowy

No i mamy nowy szczyt! Indeks pokonał ostatecznie styczniowy szczyt osiągając w dniu 17 marca poziom 42305.8 punktów. Wszystkie nasze średnie unoszą się w górę, co powinno napawać nas w dalszym ciągu optymizmem. Zaznaczony trend wzrostowy niebieską linią rysowany od lipcowej korekty ’09 poprzez dołki z lutego ’10 powinniśmy brać pod uwagę w przypadku jego wybicia w dół.

Wykres 2: WIG, 19-03-2010, wykres tygodniowy świecowy

Indeks utrzymuje się powyżej średniej wykładniczej z 15 tygodni. Średnia wykładnicza z 45 tygodni na poziomie 37412 punktów wraz z linią wsparcia na poziomie 37039 punktów stanowi mocny bufor obrony dla byków. Nawet głęboka korekta do tego poziomu nie powinna nas zniechęcić do zakupów i wiary w trend wzrostowy. A skoro mamy trend wzrostowy – tak zakładamy – to korekty będziemy wykorzystywać do zwiększania naszego portfela akcji, jeżeli dysponujemy wolną gotówką.

Przyjrzyjmy się ponownie wykresom mWIG40 i sWIG80.

Wykres 3: mWIG40, 19-03-2010, wykres tygodniowy świecowy

Wykres 4: sWIG80, 19-03-2010, wykres tygodniowy świecowy

W dalszym ciągu widzimy siłę średnich i małych spółek. Dla mWIG40 mierzonym „deonowskim” barometrem byki wygrywają z niedźwiedziami stosunkiem 89% do 11%. Gdy podobnie zmierzymy siłę indeksu sWIG80 naszym barometrem to otrzymujemy stosunek 85% do 15% dla byków.

Przypominam to,  o czym pisałem tydzień temu, tzw. dywergencję rynku pomiędzy mWIG40 i sWIG80 a WIG20 i wybijania przez poszczególnie indeksy swoich nowych szczytów. Dopóki sWIG80 i mWIG40 wyprzedza w osiąganiu nowych szczytów a WIG20 i WIG podążają za małymi i średnimi spółkami, dopóty powinniśmy czuć się bezpieczni gdy chodzi o siłę i trwałość trendu. Ale nie znaczy to, że nie powinniśmy obserwować rynku i wyciągać z niego sygnałów, jakie on do nas wysyła. Nic nie rośnie w nieskończoność tak samo jak i nić w nieskończoność nie spada. Odczuliśmy to na własnej skórze, a raczej na własnym portfelu.

Nasza strategia: jesteśmy na rynku i obserwujemy nasze średnie i zachowanie się indeksów: mWIG40, sWIG80 i WIG20 i ich wzajemnej korelacji.

Statystyka podstawowa:

Barometr rynku: byki (80%) [+8.11%}, niedźwiedzie (20%) [-23.08%]

Nasz portfel (gotówka):

Wartość 1000 PLN = 954.54 PLN (-4.55%).

(Artykuł ma charakter edukacyjny  i nie jest ofertą doradztwa inwestycyjnego)