GPW: Podsumowanie tygodnia 12-16.07.2010

Gdyby nie zakończenie sesji w USA na koniec tygodnia, moglibyśmy powiedzieć, że byki powoli przejmują kontrolę nad rynkiem, nawet pomimo wakacji. Ale dane z rynku amerykańskiego, mocny spadek indeksu Michigan z 76 punktów w czerwcu do 66,5 punkta w lipcu nie mógł przejść bez echa. Rozczarowani inwestorzy szybko pozbywali się posiadanych walorów w obawie o kierunek w nadchodzącym tygodniu.

Nasz „deonowski” barometr rynku polskiego liczony w oparciu o spółki zaliczane do indeksu WIG zakończył tydzień stosunkiem byków do niedźwiedzi 53% do 47% i po raz kolejny byki okazały się górą! Nie jest to spektakularny wzrost, ale zawsze do góry!

W przypadku indeksu mWIG40 byki wygrywają z niedźwiedziami 65% do 35% (byki górą!), na indeksie sWIG80 byki już przegrywają z niedźwiedziami 38% do 62% (coś drgnęło, ale wciąż niedźwiedzie deklasują swoją siła obóz byków), a indeks WIG20 pokazuje wartość stosunku 69% do 31% (i tutaj byki górą!).

Czas na nasze wykresy indeksu WIG.

Wykres 1: WIG, 16-07-2010, wykres tygodniowy świecowy

Nasze przypuszczenia z ubiegłego tygodnia się sprawdziły. Indeks doszedł do górnej linii spadkowej. Wybicie w górę ograniczenia na koniec przyszłego tygodnia, wygeneruje sygnał kupna. Jest to bardzo istotny opór, co będzie obrazował nam wykres nr 3.

Średnia wykładnicza 15-tygodniowa wypłaszcza się, zaś średnia wykładnicza 45-tygodniowa w dalszym ciągu porusza się w kierunku północnym. 100 i 200-tygodniowa powstrzymuje osuwanie się indeksu w dół lekko poniżej poziomu wsparcia (38900.2 punktów).

Wykres 2: WIG, 16-07-2010, wykres dzienny świecowy

Informacje zawarte na wykresie tygodniowym potwierdza kreska dzienna. Średnia długoterminowego trendu z 200-tu sesji unosi się w górę, zaś średnie z 15, 45 i 100 sesji spotykają się niemal w punkt tworząc dobre wsparcie. W dalszym ciągu silnym wsparciem jest poziom 38900.2 punktów.

Wykres 3: WIG, 16-07-2010, wykres symboliczno-punktowy

Na wykresie widzimy, że kurs po raz trzeci doszedł do ważnego oporu w okolicach 41500 punktów z którym nie daje sobie rady. Żeby nastąpiło wybicie, indeks musi osiągnąć poziom powyżej 41600 punktów. Wybicie w dół poziomu 39000 punktów zaowocuje skokowym spadkiem do poziomu okolic 37000 punktów. Wówczas wsparcie długoterminowego trendu wzrostowego utworzone ze średnich wykładniczych 50- i 55-okresowych zostanie całkowicie zanegowane.

Zbliżanie się bufora średnich 20- i 25-okresowych do bufora 50- i 55-okresowej średniej wskazuje na wyhamowanie tempa ruchu wzrostowego. Przecięcie od góry bufora długoterminowego przez krótkoterminowy potwierdzi słabość całego rynku.

Nasza strategia: Gotówka, gotówka i jeszcze raz gotówka. Na razie trend boczny, niezdecydowanie rynku co do kierunku nie służy zajmowaniu długoterminowych pozycji.

Statystyka podstawowa:

Barometr rynku: byki (53%) [6.00%], niedźwiedzie (47%) [-6.00%]

Nasz portfel (gotówka):
Wartość 1000 PLN = 941.91 PLN (-5.81%).